Triều Tiên thế kỷ 18, Thế tử Lee Seon (Yoo Seung-ho) ngay từ lúc sinh ra đã mang đến phiền muộn cho vua cha. Giữa thời thế loạn lạc và tranh đấu chính trị, hoàng đế vì muốn bảo vệ đứa con trai độc nhất đã ra lệnh cho Thế tử phải giữ kín khuôn mặt cho đến lúc lên ngôi.

Từ phía sau lớp mặt nạ, Thế tử lớn lên chứng kiến sự lầm than của dân chúng, sự bất lực của triều đình trước tham vọng tư hữu hoá nguồn nước của giới quý tộc Biên Thủy hội (編水會; Pyunsoo Hwe). Đất nước không thể có hai vua, vì thế Lee Seon hiểu được ngai vàng của mình ngày ngày bị thế lực bành trướng của gia tộc này đe doạ. Dù mang hoài bão bình thiên hạ, Lee Seon luôn phải cẩn trọng và cân nhắc trong từng đường đi nước bước vì với mỗi quyết định sai lầm, sẽ có người mất mạng vì mình và đẩy vận nước lâm vào nguy kịch. Trong suốt quá trình trưởng thành, vì hiểu lầm khuôn mặt của mình là xấu xí, Thế tử Lee Seon chưa từng xuất hiện trước mặt thường dân bằng diện mạo thật của mình. Mọi chuyện thay đổi khi một ngày nọ, trong chuyến vi hành, Lee Seon đã gặp được nữ nhân Han Ga Eun (Kim So-hyun).[3]

Han Ga Eun là một thiếu nữ xinh đẹp, thông minh, cô là người đầu tiên công nhận diện mạo tuấn tú của Thế tử. Vốn xuất thân con gái nhà binh, Ga Eun thông minh sắc sảo nhưng cũng phóng khoáng với người trong thiên hạ, không hề biết người thanh niên trước mặt là Thế tử, nàng mời anh ta nghỉ chân tại nhà và cùng phụ thân tiếp đãi như khách quý. Thế nhưng chẳng mấy chốc thì bi kịch ập tới, cha nàng vì Thế tử Lee Seon mà bị mang tội chém đầu, Ga Eun sau đó thù hận chất chồng, cô luôn nung nấu ý định trả thù nhưng sau đó lại bị cuốn vào kế hoạch của Thế tử và đồng hành cùng người. Cùng lúc đó, trong nhân gian cũng xuất hiện một thanh niên khác mang tên Lee Seon (Kim Myung-soo), dù cùng tên với Thế tử cao quý Lee Seon "thứ hai" trái lại mang thân phận vô cùng thấp hèn. Anh ta là con của một phường đồ tể, cuộc đời của anh ta thật vô định cho đến lúc anh ta gặp được Ga Eun và được nàng dạy chữ, sau đó với khí chất thiên bẩm và óc mưu lược hơn người, Lee Seon "giả" trở thành vỏ bọc cho Thế tử Lee Seon "thật". Anh ta được phép ngồi lên ngai vàng, chứng kiến quần thần và thiên hạ quỳ phục dưới chân mình, nhưng đồng thời cũng đối diện với khả năng đổi mạng cho Thế tử thật sự.

Mặt khác, Kim Hwa Goon (Yoon So-hee) là tiểu thư quyền quý, cũng là cháu ruột của người cầm đầu Pyunsoo Hwe. Nàng từng dè bỉu Thế tử là kẻ bù nhìn nhu nhược và cho rằng số mệnh của mình phải luôn đối đầu với hắn. Tuy nhiên định mệnh trớ trêu lại cho phép Hwa Goon gặp được Thế tử bằng xương bằng thịt. Giờ đây, nội tâm của nàng trở nên rối bời vì Hwa Goon không biết làm sao để chọn giữa tham vọng của gia tộc và thứ tình yêu đơn phương nàng dành cho Thế tử.